典型文献
资本回报率为核心的寿险公司最优资产配置模型
文献摘要：
2016年,中国风险导向的偿付能力监管体系偿二代正式实施.偿二代的第一支柱为定量资本要求,是基于风险的系统分类并在科学计量基础上,对保险公司提出的最低资本要求.偿二代的落地,使得资本约束成为保险公司资产配置中重要考量因素.2021年12月30日,偿二代二期规则发布,新增资本规划规定,要求保险公司强化资本刚性约束,提升保险公司资本管理水平.可以预见,二期规则落地后,保险公司将更加重视资本的使用效率,资本的精打细算将贯穿在每个业务环节.针对监管新规,本文构造了以资本回报率为核心的资产配置模型,考察了偿二代二期最低资本要求下寿险公司的最优资产配置方案.与基于资产收益率的资产配置模型相比,资本回报率模型更加注重资本的使用效率和安全,体现了股东回报率、风险与收益的关系,符合保险行业重资本的特征.此外,本文还在模型中考虑了税收政策对资产收益率的影响,以及权益类资产的利率风险资本设置等更加实务的问题,本文的研究可以为保险公司进行最优资产配置、风险资本限额设置、资本规划提供参考和依据.
文献关键词：
资产配置;资本回报率;偿付能力;偿二代二期
中图分类号：
作者姓名：
杨步青;田伟
作者机构：
上海财经大学金融学院;中国平安人寿保险股份有限公司
文献出处：
引用格式：
[1]杨步青;田伟-.资本回报率为核心的寿险公司最优资产配置模型)[J].保险研究,2022(04):40-54
A类：
偿二代二期
B类：
资本回报率,寿险公司,资产配置,配置模型,中国风,风险导向,偿付能力监管,监管体系,第一支,基于风险,系统分类,科学计量,计量基础,保险公司,本约,束成,考量因素,增资,刚性约束,公司资本,资本管理,规则落地,使用效率,精打细算,监管新规,配置方案,资产收益率,重资,股东,保险行业,中考,税收政策,利率风险,风险资本,限额
AB值：
0.316603
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