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我国短期国债换手率对利率期限结构的影响
文献摘要：
现阶段,优化我国国债利率期限结构是利率市场化进程中的一项重要工作.针对短期国债收益率主要反映市场资金的供给关系,本文基于我国银行间国债市场的高频交易数据,选取换手率指标测算短期国债的流动性,并以N-S模型来拟合国债利率期限结构,以此来研究短期国债换手率对利率期限结构的影响.实证结果表明:我国短期国债换手率近几年波动较大;影响利率期限结构三因子的波动一定程度上反映了宏观经济现实的波动状况;提高短期国债换手率可以有效降低短期国债收益率和融资成本,并使国债利率期限结构更加完善,进而使其在利率市场化进程中充分发挥功能.
文献关键词：
短期国债;换手率;流动性;利率期限结构
中图分类号：
作者姓名：
李翔宇
作者机构：
郑州大学 商学院,河南 郑州 450001
文献出处：
引用格式：
[1]李翔宇-.我国短期国债换手率对利率期限结构的影响)[J].投资与创业,2022(17):10-13
A类：
B类：
短期国债,换手率,国债利率期限结构,利率市场化,市场化进程,国债收益率,银行间,国债市场,高频交易,交易数据,指标测算,三因子,宏观经济,经济现实,融资成本,加完
AB值：
0.160534
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