典型文献
人民币实际汇率均值与波动性的双长记忆性检验
文献摘要：
本文使用ARFIMA(1,dm,0)-FIGARCH(1,dy,1)模型从均值和波动性两个维度对人民币实际汇率(2005.07-2021.10)的双长记忆特征进行了计量检验.结果发现,均值长记忆性参数dm=0.294,方差长记忆性参数dy=0.627,二者分别在5％和1％的显著水平下显著,说明人民币实际汇率均值和波动性均存在明显的长记忆性.这意味着,人民币实际汇率动态具有明显的粘性特征,其形成机制和生成过程更为复杂,不仅受当期因素影响,而且还与历史信息相关.央行在制定人民币汇率管控政策时,除关心名义汇率变化外,还应关注实际汇率变化,要充分考虑长记忆因素的影响,注重政策的前瞻性、规则性和稳健性,并且要有足够的耐心等待政策发挥效力.
文献关键词：
人民币实际汇率;双长记忆性;ARFIMA-FIGARCH模型
中图分类号：
作者姓名：
王亮
作者机构：
大连民族大学经济管理学院,辽宁大连 116600
文献出处：
引用格式：
[1]王亮-.人民币实际汇率均值与波动性的双长记忆性检验)[J].吉林金融研究,2022(01):17-21,42
A类：
双长记忆性,ARFIMA,FIGARCH
B类：
人民币实际汇率,波动性,dm,dy,计量检验,显著水平,明人,粘性,生成过程,历史信息,央行,定人,人民币汇率,管控政策,名义汇率,汇率变化,化外,规则性,耐心等待,策发
AB值：
0.231207
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