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典型文献
违约风险下混合养老金的最优投资策略
文献摘要:
本文给出了资产负债框架下的混合养老金计划安排,考虑违约风险下混合养老金计划总损失效用最小化问题,假设养老金资产可以投资于一种无风险资产、一种普通风险资产(如股票)和一种可违约债券.利用随机最优控制H JB方法,在指数型损失函数下推导出了封闭形式的解,即最优资产配置及最优缴费、支付调整.最后应用蒙特卡洛方法对结果进行数值模拟.结果表明,最优策略可以根据基金绩效和模型目标来调整缴款和退休福利,在价格过程中相关参数会对最优策略产生不同的影响.混合养老金计划模型能够确保目前和未来退休人员的稳定的福利支付,并随着时间的推移提供平稳的缴款和退休金支付,有利于养老金计划的持续运行.
文献关键词:
混合养老金;资产负债管理;违约风险;可违约债券
作者姓名:
王奕;王传玉;刘帅
作者机构:
安徽工程大学 数理与金融学院,安徽 芜湖 241000
引用格式:
[1]王奕;王传玉;刘帅-.违约风险下混合养老金的最优投资策略)[J].安徽工程大学学报,2022(04):84-94
A类:
混合养老金,混合养老金计划
B类:
违约风险,最优投资策略,无风险,风险资产,股票,可违约债券,随机最优控制,JB,指数型,损失函数,下推,资产配置,缴费,蒙特卡洛方法,最优策略,基金绩效,缴款,退休人员,退休金,持续运行,资产负债管理
AB值:
0.233908
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