典型文献
银行信贷、市场信心对资产价格波动的影响研究——基于BVAR模型的反事实分析视角
文献摘要：
本文选取2004年8月到2020年8月的中国宏观经济数据,构建一个含有信贷指标、信心指标以及资产价格指标的贝叶斯向量自回归(BVAR)模型,分析银行信贷对资产价格(股票价格和房地产价格)波动的影响机制,并运用反事实分析方法考察市场信心在资产价格波动中的作用.实证结果发现,信贷规模的扩张、信贷利率的降低和宽松的信贷政策能够刺激投资者大规模投资,造成资产价格远高于基础价格,再加上预期作用,形成正向反馈激励的循环机制,最终形成资产泡沫.而且,信贷渠道对不同的资产价格波动的影响存在差异性.一旦市场信心的因素不加以考虑,信贷对资产价格波动的影响效果会明显减弱.在当前经济增长放缓的预期下,容易造成资产价格出现较大波动,因此,政府在实施信贷政策的同时更需要注重加强预期管理.
文献关键词：
资产价格波动;信贷扩张;市场信心;BVAR模型
中图分类号：
作者姓名：
丁华
作者机构：
安徽财经大学 金融学院,安徽 蚌埠 233030
文献出处：
引用格式：
[1]丁华-.银行信贷、市场信心对资产价格波动的影响研究——基于BVAR模型的反事实分析视角)[J].辽宁工业大学学报（社会科学版）,2022(03):22-26,50
A类：
B类：
银行信贷,市场信心,资产价格波动,BVAR,反事实分析,分析视角,中国宏观经济,经济数据,向量自回归,股票价格,房地产价格,法考,信贷规模,利率,宽松,信贷政策,投资者,正向反馈,循环机制,信贷渠道,不加,影响效果,放缓,大波动,预期管理,信贷扩张
AB值：
0.277435
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