典型文献
随机利率随机波动率混合指数跳扩散模型下的期权定价
文献摘要：
文章在Heston模型的基础上同时将随机利率与混合指数跳引入模型,并且考虑到金融市场中已存在的负利率事实,因此不同于经典的CIR假设,文章放松了利率不能为负的限制,假定其满足Hull-White过程,提出了 Heston-HW-MEJ混合模型.在模型的求解方面,文章推导了含对数价格特征函数的定价半闭解,并采用快速Fourier变换方法进行计算.数值分析的结果表明,文章提出的模型较好地捕捉了尖峰厚尾、盈亏不对称等市场特征与隐含波动率曲面形态,并且快速Fourier变换方法求解相比于Monte Carlo模拟快速、高效.最后通过香港恒生指数期权市场与上证50ETF期权市场数据对多个模型进行了实证比较,结果表明,文章的模型在低利率市场具有更好的定价效果,但在利率相对较高的市场略差于 Heston-CIR-MEJ 模型.
文献关键词：
期权定价;Heston-HW-MEJ混合模型;特征函数;快速Fourier变换
中图分类号：
作者姓名：
吴胤昊;陈荣达;汪圣楠;俞静婧
作者机构：
浙江财经大学金融学院,杭州310018;嘉兴学院,嘉兴314001
文献出处：
引用格式：
[1]吴胤昊;陈荣达;汪圣楠;俞静婧-.随机利率随机波动率混合指数跳扩散模型下的期权定价)[J].系统科学与数学,2022(08):2207-2234
A类：
MEJ,波动率曲面
B类：
随机利率,随机波动率,混合指数,跳扩散模型,期权定价,Heston,金融市场,负利率,CIR,放松,假定,Hull,White,HW,混合模型,价格特征,特征函数,Fourier,尖峰厚尾,盈亏,市场特征,隐含波动率,Monte,Carlo,恒生指数,期权市场,上证,50ETF,低利率,利率市场
AB值：
0.383691
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