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短债长用、外部监督与信用债违约
文献摘要：
近年来,企业债券市场快速发展的同时,信用债违约事件不断增多.本文利用2014～2020年的信用债券数据,采用离散时间风险模型等方法,系统考察了短债长用对企业信用债违约的影响.研究发现:短债长用显著提高了企业信用债的违约概率,在替换变量和估计方法,并考虑内生性问题后,结果依然稳健.进一步,考察外部监督的作用发现,企业上市、外部审计以及信用评级等外部监督机制,均可有效降低短债长用对信用债违约风险的影响,尤其是审计意见的作用最大.本文对防范企业信用债违约具有参考意义,并为化解信用债违约风险提供了思路.
文献关键词：
企业信用债;债券违约;短债长用;外部监督
中图分类号：
作者姓名：
聂燕峰
作者机构：
北京银行博士后科研工作站 北京 100033
文献出处：
引用格式：
[1]聂燕峰-.短债长用、外部监督与信用债违约)[J].北方金融,2022(08):7-14
A类：
离散时间风险模型
B类：
短债长用,信用债违约,企业债券,债券市场,信用债券,统考,企业信用债,违约概率,估计方法,内生性问题,企业上市,外部审计,信用评级,外部监督机制,违约风险,审计意见,债券违约
AB值：
0.227538
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