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投资风格漂移对债券型基金业绩的影响研究
文献摘要：
本文选取2013年至2021年期间的开放式中长期纯债基金作为样本,运用风格分析模型进行滚动窗口回归对基金进行风格识别,并通过资产组合分析法和回归模型研究风格漂移对基金业绩的影响.实证分析发现,虽然投资风格漂移能提升基金的绝对业绩,但并不能显著提高基金的詹森指数,且与风险调整后的夏普比率是显著负相关的.高风格漂移带来的基金业绩的提高是受风格风险驱动的,频繁的风格漂移也会为基金带来额外的非系统性风险.本文的结论对投资者和基金公司监管具有可资借鉴的意义.
文献关键词：
债券型基金;风格漂移;基金业绩
中图分类号：
作者姓名：
郭彪;侯懿洳;王静宇
作者机构：
中国人民大学;北京工商大学;中国东方资产管理股份有限公司
文献出处：
引用格式：
[1]郭彪;侯懿洳;王静宇-.投资风格漂移对债券型基金业绩的影响研究)[J].债券,2022(02):65-71
A类：
投资风格漂移
B类：
债券型基金,基金业绩,风格分析,滚动窗口,资产组合,组合分析,詹森,风险调整,夏普比率,风险驱动,非系统性风险,投资者,基金公司,公司监管,资借
AB值：
0.240127
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