典型文献
新冠疫情下股市、债市、汇市的联动性研究
文献摘要：
探究中国股票市场、债券市场、外汇市场在新型冠状病毒肺炎疫情冲击下的动态响应,以及3个市场间的联动性.首先对3个市场的收益率序列进行单位根检验,在此基础上建立向量自回归模型(vector auto regres-sion model,VAR);其次基于模型构建脉冲响应函数作出脉冲响应图,研究3个市场的动态响应;最后对收益率序列进行方差分解,以了解3个市场收益率序列波动的贡献率.结果显示,从总体上看,疫情对中国股市、债市、汇市的影响是短期的,3个市场在受到疫情冲击后收益率相关性增加,传染效应增强,3个市场间存在协整关系,并且股市与汇市之间存在单向因果关系;从响应程度上看,各金融市场对疫情冲击的响应具有时变性,不同时期的响应程度不同,且股市对疫情冲击的响应程度远大于债市和汇市;从市场间联动性上看,股市波动对债市和汇市影响较大,债市和汇市波动对其他金融市场的影响较小.本研究可为今后重大突发卫生事件发生时进行金融市场管理、合理规划投资组合、保持金融稳定健康发展提供参考.
文献关键词：
新冠疫情;金融市场;联动性;VAR模型
中图分类号：
作者姓名：
胡月;姜燕霞;夏厚君;王甜甜;雷柳荣
作者机构：
浙江科技学院理学院,杭州310023
文献出处：
引用格式：
[1]胡月;姜燕霞;夏厚君;王甜甜;雷柳荣-.新冠疫情下股市、债市、汇市的联动性研究)[J].浙江科技学院学报,2022(04):347-356
A类：
B类：
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AB值：
0.365505
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