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基金经理羊群效应与股票流动性——基于主动型基金的研究
文献摘要：
不同于现有文献多集中于讨论羊群行为对股票价格和波动性的影响,本文构建一个包含基金经理和散户投资者的三期模型,探究基金经理羊群效应对股票流动性的影响机制.我们通过均衡求解发现,基金经理羊群行为降低了风险资产投资,股票流动性下降.本文还使用2005-2020年我国股票市场中主动型基金投资股票的数据实证检验,发现基金经理存在羊群行为,该行为导致股票流动性下降.
文献关键词：
羊群效应;流动性;清算比率;主动型基金
中图分类号：
作者姓名：
马子喻;王楠佳;张顺明
作者机构：
中国人民大学财政金融学院
文献出处：
引用格式：
[1]马子喻;王楠佳;张顺明-.基金经理羊群效应与股票流动性——基于主动型基金的研究)[J].投资研究,2022(05):69-90
A类：
主动型基金,清算比率
B类：
基金经理,羊群效应,股票流动性,多集,羊群行为,股票价格,波动性,一个包,散户投资者,三期,风险资产投资,股票市场,基金投资,数据实证,该行
AB值：
0.201329
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