典型文献
财政支出预期冲击——来自金融市场的识别
文献摘要：
公众对财政政策的预期是否具有重要的宏观经济效应?为探究这一问题,本文首先分析了财政支出预期对宏观经济动态系统和SVAR设定的影响;接着,基于中国财政政策实践和股市运行特征,构造适合中国财政政策实践的财政政策预期变量;最后,建立SVAR模型,识别出财政支出预期冲击效应和未预期到的财政支出冲击效应.研究发现:(1)本文基于上证180基建指数季度简单超额收益率构造的财政支出预期变量,对政府投资支出和总财政支出具有良好的预测能力;财政支出预期冲击能够产生明显的宏观经济刺激效应.(2)不含财政政策预期变量的SVAR模型将不同程度地高估主要宏观经济变量的脉冲响应函数.(3)未预期到的政府投资并不拥有明显高于政府消费的支出乘数.本文最主要的边际学术贡献是构建了一个适用于中国数据的财政支出预期的代理变量.
文献关键词：
财政支出预期;季度简单超额收益率;SVAR;财政支出乘数
中图分类号：
[3]
经济（F）
作者姓名：
田磊;张少华;张佐敏
作者机构：
浙江财经大学财政税务学院;广州大学经济与统计学院;海南大学经济学院
文献出处：
引用格式：
[1]田磊;张少华;张佐敏-.财政支出预期冲击——来自金融市场的识别)[J].经济学报,2022(03):120-157
A类：
财政支出预期,季度简单超额收益率
B类：
预期冲击,金融市场,财政政策,宏观经济效应,动态系统,SVAR,中国财政,政策实践,股市,市运,运行特征,政策预期,冲击效应,财政支出冲击,上证,政府投资,预测能力,冲击能,经济刺激,高估,经济变量,脉冲响应函数,政府消费,边际,学术贡献,代理变量,财政支出乘数
AB值：
0.255904
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