典型文献
"国家队"持股与上市公司股价崩盘风险的关系——基于公司治理与投资者情绪的证据
文献摘要：
以2015年第3季度至2020年第1季度沪深A股上市公司为样本,研究了"国家队"持股与股价崩盘风险之间的关系.研究发现,"国家队"持股显著降低了公司未来股价崩盘风险,二者呈负相关关系.进一步研究表明"国家队"持股主要通过降低信息不对称程度、增强外部治理效应以及缓解投资者情绪影响上市公司股价崩盘风险.上述结论在利用工具变量法、PSM倾向得分匹配法解决内生性问题,并通过替换解释变量等进行稳健性检验之后仍然成立.在我国全面推进资本市场注册制改革以及北京证券交易所开市运行的背景下,"国家队"要坚守入市职责,杜绝市场炒作行为,坚持价值投资理念,在维护证券市场长期稳定的同时,扮演好证券市场"监管者"的角色,积极参与公司治理,努力营造健康良好的投融资环境与资本市场生态,促进上市公司高质量发展.
文献关键词：
"国家队"持股;股价崩盘风险;信息质量;外部治理;投资者情绪
中图分类号：
作者姓名：
彭浩东;范小玄
作者机构：
南京师范大学商学院,江苏南京210023
文献出处：
引用格式：
[1]彭浩东;范小玄-."国家队"持股与上市公司股价崩盘风险的关系——基于公司治理与投资者情绪的证据)[J].山东科技大学学报（社会科学版）,2022(04):67-80
A类：
B类：
国家队,持股,公司股价,股价崩盘风险,公司治理,投资者情绪,信息不对称,外部治理效应,情绪影响,工具变量法,PSM,倾向得分匹配法,内生性问题,稳健性检验,资本市场,市场注册,注册制改革,北京证券交易所,开市,市运,入市,杜绝,炒作,价值投资,证券市场,场长,演好,监管者,投融资,融资环境,信息质量
AB值：
0.280573
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